Reforma financiera propuesta por el presidente, primera parte

Publicado el 24 de Jun de 2009 por Mike Periu en Economía

La semana pasada el presidente anunció su propuesta para reformar el sector financiero. La propuesta –presentada en un informe de 89 páginas– es impresionante por el volumen de asuntos que abarca cambiar. Es importante informarse sobre los puntos clave de la propuesta y entender cómo te pueden impactar.

La propuesta del Presidente Obama para la reforma financiera aún no es ley

La gran mayoría de los cambios propuestos por el plan del presidente requieren nuevas leyes o modificaciones a leyes existentes. Para esto, la propuesta tiene que ser presentada como proyecto de ley en el Senado y en la cámara de representantes y pasar por el proceso normal para hacerse ley. Este proceso lleva tiempo y tiene que tomar en cuenta los puntos de vista de los congresistas y las personas que ellos representan. También las empresas impactadas –mediante los cabilderos– defenderán sus intereses.
Al fin, es muy probable que la reforma final que se haga ley sea muy diferente a esta propuesta.

Las 5 áreas de la reforma financiera

La propuesta está dividida en 5 áreas:

1. Regulación de empresas financieras
2. Regulación de mercados financieros
3. Normas para proteger a los consumidores y los inversionistas
4. Establecimiento de herramientas para enfrentar futuras crisis
5. Cooperación internacional para la regulación financiera

Cada área consta de muchas propuestas específicas sobre qué puntos desea tocar. Aquí presento una reseña de los puntos más importantes sobre la reforma financiera.

Área 1: Regulación de empresas financieras

Esta área de reforma se concentra en la regulación de las empresas financieras. Consiste en lo siguiente:

Creación del Financial Services Oversight Council

Esta área propone crear un consejo llamado Financial Services Oversight Council cuyos miembros son los jefes de 8 entes reguladores del país. El propósito del consejo es coordinar las actividades de los entes reguladores.
También propone que cualquier empresa financiera que sea tan grande que su fracaso causaría un fallo importante para el sector financiero sea regulada muy estrechamente. El gobierno tendría la capacidad de intervenir aquellas empresas que –en la opinión de la reserva federal– están a punto de fracasar.

Divulgación de información financiera e inscripción de empresas antes no reguladas

La reforma de las empresas financieras también incluiría un requisito de divulgar información confidencial sobre la condición de la empresa al gobierno para monitorear mejor la condición del sector financiero en general y de empresas específicas.

Los fondos de inversión no regulados (hedge funds), fondos de capital riesgo (venture capital funds) y los fondos de inversión en empresas no cotizadas en la bolsa (private equity funds) tendrían que inscribirse en la Securities and Exchange Comission y también darle información a este ente regulador sobre sus operaciones, como por ejemplo la cantidad de dinero que tienen invertido, cuánto dinero prestado están usando para especular y cuál es el monto de dinero total que la empresa sería responsable de pagar si le fuese mal en sus inversiones.

Regulación de sucursales foráneas de empresas estadounidenses

Muchas empresas financieras encontraban la forma de obviar requisitos de la ley estadounidense usando entes legales inscritos en otros países donde existe más libertad para operar fuera de lo prudente. Isle of Man, una posesión autónoma del Reino Unido, sirve como centro global para este tipo de actividad. Con la nueva reforma, la Reserva Federal tendría autorización para supervisar las operaciones foráneas de empresas financieras de Estados Unidos.

Creación de una nueva agencia para supervisar a los bancos y expansión de supervisión a no-bancos

La nueva agencia se llamaría National Bank Supervisor y reemplazaría el actual Office of Thrift Supervision. Este nuevo ente regulador se encargaría de supervisar los bancos nacionales (los que tienen N.A. después de su nombre), y las agencias de bancos foráneos ubicados en Estados Unidos.

También –y esto es un punto controvertido– requeriría que cualquier empresa que participa en actividades que tradicionalmente les pertenecen a los bancos se abra a la supervisión bancaria. Por ejemplo, una empresa como General Electric, que les otorga crédito a los consumidores, ahora tendría que cumplir con las normas de la supervisión bancaria. Igual para empresas como Sears y otras que ofrecen crédito a sus clientes y a los clientes de otras empresas.

Poderes expandidos del Departamento del Tesoro

El Departamento del Tesoro ahora tendría la capacidad de supervisar más estrechamente las actividades de las empresas de seguro en el país. También estarían examinando a fondo los requisitos de capital para los bancos para ver si hay que cambiarlos y hacerlos más estrictos. Esto se refiere a la cantidad y tipo de capital que los bancos tienen que tener para poder operar.

Otros puntos tocados en esta primera parte de la regulación

El área 1 de la reforma también les da a los entres reguladores el poder para presentar normas sobre los pagos a los ejecutivos de empresas cotizadas en la bolsa y también manda la creación de un panel para que examine a Freddie Mac y Fannie Mae para ver qué papel deben tener en nuestra economía.

En la próxima parte presentaré información sobre la reforma propuesta para los mercados financieros.